Par Judith Álvarez
Tout va bien. Pas besoin de s’inquiéter. Rien à voir ici.
C’est le message envoyé par la toute nouvelle présidente du Mexique, Claudia Sheinbaum, en réponse à la récente réélection de Donald Trump à la Maison Blanche. La réalité future est probablement beaucoup moins rose.
Les industries américaines qui investissent fortement dans le commerce à la frontière sud des États-Unis avec le Mexique s’attendent déjà à une bataille difficile pour leurs chaînes d’approvisionnement dans les mois qui suivront l’entrée en fonction du président élu. Trump a fait preuve d’une grande transparence en ce qui concerne ses opinions sur le Mexique. Qu’il s’agisse de l’immigration, des cartels ou des relations commerciales, il a clairement fait savoir qu’il avait l’intention de prendre le Mexique à partie et de prendre des décisions unilatérales, le cas échéant, pour atteindre son objectif de sécuriser la frontière américaine contre les migrants, les trafiquants de drogue et les importations chinoises.
Flèche d’investissement
De nombreuses entreprises des deux côtés de la frontière anticipent un retour aux jours perturbateurs de 2018, mais à plus grande échelle. Au cours des quatre dernières années, le Mexique a bénéficié d’un afflux massif d’investissements étrangers, dont une grande partie provient des États-Unis. Les visites transfrontalières de camions au poste frontière de Laredo (le plus grand de la frontière sud des États-Unis) ont augmenté de plus de 50 % en glissement annuel au cours des trois premiers trimestres de l’année 2025. Les exportations américaines vers le Mexique sont passées de 212 milliards de dollars en 2019 à 322 milliards de dollars en 2023 et sont en passe de dépasser largement ces chiffres en 2024. En 2023, le stock total d’investissements étrangers au Mexique s’élevait à 649 milliards de dollars et les nouvelles entrées nettes pour l’année s’élevaient à 35,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport à l’année précédente. Les investissements en provenance des États-Unis représentaient 37,8 % de ce total – la part du lion, et de loin.
La menace tarifaire
Pour toutes ces raisons, les objectifs déclarés de la campagne de Trump suscitent bien plus que les inquiétudes habituelles du nouveau venu qui accompagnent un changement de gouvernement. L’enjeu est de taille. Trump a déclaré à plusieurs reprises et sans équivoque son intention de mettre en œuvre un tarif universel de 10 % ou 20 % et d’imposer un tarif de 200 % sur toutes les automobiles entrant aux États-Unis en provenance du Mexique. En outre, il a lancé l’idée d’imposer des droits de douane de 25 % sur toutes les importations mexicaines si le gouvernement mexicain ne réduit pas le nombre de migrants arrivant par les frontières des États-Unis et ne prend pas des mesures pour réduire ou éliminer le flux de drogue. La politique automobile vise carrément à endiguer la marée montante de constructeurs chinois de véhicules électriques intéressés par la fabrication au Mexique. Ce n’est un secret pour personne que les entreprises chinoises contournent les droits de douane mis en place par Trump contre les importations chinoises au cours de son premier mandat en délocalisant ou en établissant de nouvelles installations de production au Mexique, où elles peuvent profiter du libre-échange transfrontalier. Les volumes de fret de la Chine vers les ports de la côte ouest du Mexique sont passés de 78 000 conteneurs lorsque Trump a quitté ses fonctions à 135 000 au milieu de l’année 2024.
Ce ne sont pas seulement les droits de douane visant les importations mexicaines qui sont menaçants, mais aussi ceux visant la Chine. Des droits de douane de 60 % sur toutes les importations chinoises aux États-Unis signifient que les entreprises américaines opérant au Mexique, mais utilisant des composants importés de Chine risquent d’être exclues du libre-échange.
Demander des comptes au gouvernement
Compte tenu du volume des investissements en provenance des États-Unis et de la dépendance à l’égard des États-Unis en tant que principal partenaire commercial, le gouvernement mexicain –et les investisseurs dans l’économie mexicaine – ont de bonnes raisons de s’inquiéter d’un second mandat de Trump. L’administration Biden avait abordé les relations avec le Mexique avec tact. La représentante américaine au commerce (USTR), Katherine Tai, a reproché au Mexique un certain nombre de transgressions, mais aucune mesure concrète n’a été prise. À l’inverse, Trump a forcé le Mexique à intégrer des réformes du travail dans l’Accord Canada–États-Unis–Mexique (ACEUM) afin de mettre sur un pied d’égalité les travailleurs américains et mexicains. Il y a de bonnes raisons de croire que lui et son représentant américain au commerce (USTR) demanderont au Mexique de rendre des comptes sur ces politiques, ainsi que sur les réformes du secteur de l’énergie qu’il était censé mettre en œuvre dans le cadre de l’ACEUM.
Une nouvelle vision du contenu de valeur régionale
Les observateurs du commerce craignent qu’un nouvel USTR sous Trump ne fasse pression pour une nouvelle définition du contenu de valeur régionale dans le cadre de l’ACEUM. Le contenu de valeur régionale est le calcul du pourcentage d’une importation qui est constitué de contenu provenant de la zone commerciale de l’ACEUM. Aujourd’hui, des composants provenant de Chine peuvent être incorporés dans une automobile ou une partie d’automobile fabriquée au Mexique et – à condition que la transformation soit substantielle – peuvent être considérés comme provenant entièrement du Mexique.
Étant donné l’omniprésence de la fabrication chinoise au Mexique ces dernières années, une nouvelle administration Trump pourrait modifier les règles relatives au contenu de valeur régionale lors de la révision de l’ACEUM en 2026 afin d’interdire l’utilisation de composants chinois (ou d’appliquer le droit de douane de 60 % sur ces composants). Cela serait particulièrement préjudiciable au secteur automobile, qui a déjà dû s’adapter à une hausse des exigences régionales en matière de contenu de valeur (de 62,5 % à 75 %) en 2020, lorsque l’ACEUM est entré en vigueur. Le fardeau administratif associé est tout aussi menaçant. Un groupe spécial de l’ACEUM a déjà statué en faveur du Mexique et du Canada que la méthode dite de reconduction de calcul du contenu de valeur régionale était acceptable (au grand dam de Washington). L’administration Trump pourrait rouvrir cette vieille blessure en insistant sur un calcul précis du contenu ou en supprimant complètement l’accord en 2026.
Conformité : critique à la mission
En 2025 et au-delà, les entreprises américaines exerçant des activités au Mexique devront faire preuve d’une plus grande vigilance en matière de conformité. Pour les grandes entreprises qui transportent des marchandises en vrac à travers la frontière sud des États-Unis et qui disposent de systèmes robustes et sophistiqués pour gérer leurs échanges, cette question est moins préoccupante. Les solutions de gestion du commerce mondial aident depuis longtemps ces entreprises à suivre les mouvements, à attribuer une valeur aux marchandises, à les classer correctement et à calculer les droits de douane requis de manière automatisée.
Mais pour beaucoup d’entreprises qui se sont installées plus récemment au Mexique, les processus manuels restent au cœur de leur activité commerciale. Cela laisse place non seulement à l’erreur humaine, mais aussi à l’incapacité d’identifier les changements dans les exigences réglementaires ou les codes de classification, entraînant ainsi un risque de non-conformité. Compte tenu de la surveillance accrue exercée ces dernières années par la U.S. Customs and Border Protection (CBP) sur la conformité douanière, le risque d’être en non-conformité est plus grand que jamais. Une vérification douanière, outre le fait qu’il s’agit d’une entreprise administrative massive qui détourne des ressources d’autres tâches, peut donner lieu à des sanctions financières et à des droits rétroactifs.
Vérification de l’origine
Une autre tendance plus récente des douanes américaines en matière d’audit consiste à accorder une plus grande attention à la vérification de l’origine, en particulier pour les importations faisant l’objet d’une demande dans le cadre de l’ACEUM. Washington s’est rendu compte que des produits chinois (notamment des composants de produits) pénètrent aux États-Unis en franchise de droits par transbordement dans les territoires de l’ACEUM (comme indiqué ci-dessus).
En réponse, la CBP a adressé un nombre croissant de demandes de vérification de l’origine aux importateurs de tous les secteurs, mais plus particulièrement à ceux de l’industrie automobile. Il en a résulté une multitude d’activités administratives parmi les importateurs afin de s’assurer que les marchandises importées respectent les règles de l’ACEUM et satisfont aux exigences en matière de contenu régional. La tâche peut sembler légère, mais il faut savoir que chaque demande est assortie d’un délai de 30 jours et que l’importateur doit produire une nomenclature des marchandises importées indiquant clairement quels composants peuvent bénéficier d’une exonération de droits en vertu des règles de l’ACEUM et lesquels ne le peuvent pas, tout en classant et en évaluant correctement chacun de ces composants et en produisant des documents certifiant que les marchandises proviennent de la région couverte par l’ACEUM. À défaut, le calcul du contenu de valeur régionale pourrait être modifié et les importations pourraient ne plus bénéficier de l’exonération de droits au titre de l’ACEUM. Les entreprises qui importent en masse aux États-Unis pourraient être confrontées à plusieurs demandes de vérification de l’origine à la fois, ce qui représente un travail administratif particulièrement épuisant, d’autant plus qu’une partie de la documentation peut devoir provenir de fournisseurs difficilement accessibles. Pour compliquer encore les choses, les autorités douanières américaines ne sont pas les seules à redoubler d’efforts en matière de vérification de l’origine, les autorités douanières mexicaines faisant de même. Pour les entreprises engagées dans des échanges transfrontaliers fréquents, cela peut s’avérer exponentiellement pénible.
Se tourner vers l’avenir
Les entreprises américaines qui échangent activement des marchandises à travers la frontière sud du pays devront surveiller de près la politique commerciale en 2025 et envisager dès aujourd’hui d’autres options de production et d’approvisionnement. Cela peut sembler frustrant, étant donné que de nombreuses entreprises ont récemment déraciné leur production en Chine pour la transplanter au Mexique et qu’elles pourraient maintenant devoir faire de même dans ce pays. Mais espérer le meilleur sans plan d’urgence pourrait exposer les entreprises à des perturbations soudaines – et très coûteuses –de leurs chaînes d’approvisionnement.
Les entreprises stratégiques devraient évaluer soigneusement non seulement leurs fournisseurs, mais aussi les fournisseurs de leurs fournisseurs, identifier les possibilités de redondance en dehors du Mexique (les pays d’Amérique centrale sont devenus des alternatives solides au Mexique dans certains cas) et évaluer les systèmes automatisés ou les entreprises professionnelles de gestion du commerce mondial pour gérer leurs activités commerciales afin d’éviter des lacunes coûteuses en matière de conformité. La propension du président élu à faire usage des pouvoirs présidentiels pour imposer des droits de douane, souvent dans un délai très court, suscite une angoisse compréhensible, mais le fait de savoir où une chaîne d’approvisionnement peut être vulnérable et de prendre des mesures pour la protéger peut contribuer à compenser une partie des perturbations inévitables.
Judith Álvarez possède une vaste expérience dans la gestion des importations et les opérations d’exportation au Mexique. Elle possède une connaissance approfondie des règlements IMMEX, des certifications, des déterminations de l’origine de divers accords de libre-échange, de l’analyse de minimisation des droits et de la classification du tarif douanier harmonisé. Dans son travail quotidien, elle gère les services de consultation en commerce extérieur pour des clients clés et est responsable de l’analyse des nouvelles réglementations applicables aux opérations d’importation et d’exportation au Mexique, aux États-Unis et en Amérique latine.